从宏达股份打开跌停看投资者行为
2008-05-07 13:30-15:00

编号	发言者	类型	发言内容
→	主持人	说	各位投资者，下午好！欢迎光临大智慧路演中心！
→	主持人	说	大智慧level 2新一代：十挡行情 买卖队列 逐笔成交，DDE决策系统等强大功能，极度超值的分析软件，全国范围货到付款！订购热线：021-38429992。
→	主持人	说	本次路演13：30开始，希望大家提问时在一个问题中涉及的个股不要超过两个，也不要就同一问题重复提问，谢谢配合！嘉宾意见仅供参考！
→	主持人	说	最近市场的注意力都在大盘以及宏观消息面上，以致于可能忽视了一些事件的影响，其实研究这些事件中投资者的行为及为什么会这样决策是很有趣的，也是非常有意义的。
→	主持人	说	市场是由人组成的，每一笔交易都是由具体的投资者完成的，因此了解市场的心理、投资者的心理，对投资决策很有帮助的。对于大涨大跌，大家直接的心理反应都是相同的，但决策可能完全相反。
→	主持人	说	现在我们来看宏达股份，如果没有大智慧TopView数据，我们是不可能作这样的分析的，到半年报的时候我们看到股东数据的话，已经有太多的时间来消化，不可能看得如此清楚。而这个案例，对于机构来说也许应该更好地分析一下。
→	主持人	说	从29日的TopView数据来看，当日机构减仓34.4个百分点，法人减仓6.97个百分点，合计约1.15亿股。这么多筹码谁接去了呢？中小散户。当日散户持仓增加28.76个百分点，中户增8.27个百分点，大户增4.36个百分点，其中散户人数由前一日的47824户增至155872户，增加了108048户。也就是说，10万散户成了打开宏达股份跌停的主力。如果没有TopView数据，这似乎是一个难以想象的结果。
→	主持人	说	看到当时那么巨量和集中的成交，如果没有TopView数据，如果没有看到level 2中逐笔那么多小的单子，放在以前，我们肯定以为是机构行为。那么，促使这么多的散户跟风进入的原因是什么呢？
→	主持人	说	估计一、连续7个跌停；二、大盘因素；三、投机。
→	主持人	说	我想最主要的原因还是投机，期待一日暴利，估计很少人当时买这个股是准备放很长时间的，看到那么多的单子在涌入，是可能产生买入的冲动的，看盘的人被盘面感染的可能性是很大的，否则就不会有群体非理性了。确实，当日帐面实现了暴利，从跌停几乎到涨停，但是，从第二日的结果看，能获利10%已经不错了。如果犹豫不决，资金就可能就此冻结在这里，这样承担的是很多机会成本。
→	主持人	说	在投机市场，个体很多是理性的，但群体很容易非理性。宏达股份的例子，说得好听点可以叫“套利”，不好听点就是“博傻”，因为当时的不确定性还是非常大的。
→	主持人	说	最终结果是什么呢？机构和法人成功出逃，而广大散户开始举着杠铃。宏达股份，对机构如何出货也许有了新的启示。
→	观察员2	说	宏达股份（600331）
97	小	问	老师您好，请帮我分析一下600266压力位是多少，我20。99买的，后市如何操作，谢谢
	观察员1	答	公司为北京地产龙头，拥有奥运、创投两大题材，大智慧topview显示该股当前主要为营业部资金参与，分类持仓如下：散户39.2%，大户7.7%，机构20.9%，从4月下旬反弹以来股价回升近80%，短期上涨压力应会逐渐显现，谨慎为好。
92	股民老王	问	老师,您辛苦了!请问能否发个600856最近以来机构持仓比例的变化图?,谢谢!
	观察员1	答	600856资金流向及机构持仓线如下：
127	天天问而无答	问	请问航天机电600151如何操作？机构仓位变化如何？谢谢！
	观察员2	答	600151机构持仓很低，仅有2.3%。大户持仓15.3%，目前形态走势很好，不过由于连续上涨，近期有调整的可能性，建议耐心持有。
105	456	问	老师好！请帮忙分析600005武钢股份，好吗？
	观察员1	答	作为钢铁板块三大龙头之一，该股机构资金从4月下旬以来连续净流入，机构线上扬，基金参与活跃，机构持仓增至69.0%，短线或有休整要求，中长线继续看好
131	股名	问	请问老师601328和600754主力最近持仓比例是不是在减少，谢谢。
	观察员2	答	601328近期主力机构仓位变化不明显，买卖比较平均。还不足以说明，主力在减仓。目前机构持仓26.1%，大户持仓17.3%。 600754机构持仓15.9%，大户持仓7.2%。作为主力的机构仓位并没有下降，建议暂时继续持有。
85	S	问	请问老师，601898和600188最近机构持舱比例是不是有减少，尤其是601898的限售股上来后，谢谢
	观察员1	答	601898近5个交易日仅1日资金净流入，5月5日受限售股流通影响机构资金净流出8.8亿，当前机构持仓为24.0%；600188，机构持仓增加至25.3%
62	丁春秋	问	能不能讲下新版本的新功能的使用方法
	观察员1	答	不好意思，不太明白你的意思，你的问题太泛了，详细问题你可在周五路演时问软件设计人员
146	456	问	老师，您辛苦了！600654的飞乐股份，我的成本是6.33元，请帮我分析一下。
	观察员2	答	600654大户持仓24.4%，且近期大户资金买入明显。形态上有调整的需要，加以耐心持有
148	ck8850	问	我是leve-2用户怎样用公式选股票，怎么感觉和免费软件没什么两样，就是多了DDX。DDY。DDZ这些指标，分析一下600704怎样操。做
	观察员1	答	leve-2和免费版最大区别就是DDX指标和买卖前10档行情，具体功能和实践后面慢慢体会就明白了，600704，分类持仓如下：散户29.6%，大户23.1%，机构1.6%，短线有调整压力
175	112	问	600138 28.9买入，后天开始除权，现在该如何操作，跟还是走，谢谢
	观察员2	答	600138从近期看资金变化不大，机构有少量的减仓。目前机构持仓25.5%，后天的除权可能会给股价上涨，带来一定的压力，建议继续持有。
84	不学巴菲特	问	老师您好,请问南京医药后市如何操作?劳驾帮我贴张南京医药的机构持仓图,谢谢!另外中国铁建后市如何操作?
	观察员1	答	最近机构资金短线炒作迹象明显，机构持仓波动较大，机构线总体探底回升，可波段操作；601186，该股从上市以来机构资金一直有所关注，受大盘回调影响获利盘有回吐要求，可逢高出局，机构持仓30.3%。
102	赌东道	问	老师，帮我看下600300和600089机构持仓情况
	观察员1	答	600300机构持仓4.6%；600089，机构持仓46.7%
57	短线理财手	问	在topview中帮我看一下600026,近期机构资金的动向
	观察员1	答	机构资金进出变化并不明显，散户、机构持仓分别为17.5%及63.4%
65	困惑者	问	我今年4月初买的T+1,为什么4月30日后只能看到T+2呢?经销商说是大智慧总部的原因,请问如何解释?
	观察员1	答	您可拨打021—38429992咨询
59	mali	问	请老师帮忙我分析一下600817的机构持仓情况.后市如何操作？11.47元的成本. 非常感谢! (编号59)
	观察员1	答	一季报披露，预计公司2008年中期净利润亏损，股价探底回升，topview显示该股主要是营业部资金参与，机构为0，大户、散户持仓分别为17.7%及44.5%，个人认为投资ST股票基本面了解尤其关键
337	lzc2000	问	最近伴随利好组合出台，大盘连续上涨，但是yop数据显示机构仍然是在减仓，这是为何？还有相当多的基金重仓股在底部出现巨量减仓，像600289，是不是向老鼠仓利益输送？
	观察员1	答	从4月24日至5月5日topview数据统计来看，基金、保险两大主力卖出了1141亿，其中净卖出额达240亿，显然两者仍以资金抛出为主，与此相应，营业部资金交易活跃，数据显示，所有券商6个交易日累计15118亿的成交总额是基金、保险、QFII三大主力成交总额的近7.8倍，我们认为在印花税下调后的500点反弹行情中券商营业部资金是真正中坚力量，所以会有大盘连续反弹，机构资金继续流出的局面。
170	小伟	问	老师您好，600016和600642如何操做，我已被套，请老师指导
	观察员2	答	600016从近期的资金上看，大户和机构资金增仓不多。目前处于调整中，建议继续持有。 600642机构资金近期有所增加，目前机构持仓7.7%，大户持仓17.3%。走势上有调整的需要，建议耐心持有。
555	沙隆巴斯	问	你好老师！我是LEVEL-2用户现在我的软件怎么速度越来越慢，是不是软件有问题？我是新电脑。
	观察员1	答	有时服务器同时登入的人多了偶尔会有这现象，这问题正在解决中
90	AAA	问	601390 后 市 怎 样 操 作 7.75成 本 ,谢 谢
	观察员2	答	601390目前正在调整阶段，机构资金有所减少。目前机构、大户分别持仓18.9%和15.3%。建议耐心持有。
83	神奇小子	问	上次没有得到老师的回答，这次再接再厉。恳请老师帮分析600491近期资金流向和后市如何操作?谢谢！
	观察员1	答	topview显示该股机构资金参与不活跃，机构、散户持仓分别为16.6%及16.1%，考虑到大盘当前存在一定回调压力，建议谨慎持有
517	小雪	问	老师你辛苦了，帮我看一下000898现在可以补仓吗？我深套里面。有资金流入吗？真心感谢
	观察员1	答	000898也是钢铁三龙头之一，其成长性被众多机构看好，从盘面表现来看该股股性较活，可逢低分批补仓，由于top暂无深市数据无法明确判断有无资金流入，不过宝钢、武钢两龙头资金是净流入的
580	【光明】	问	【光明】（对观察员1说）我是1eve1-2用户，原来6.3元买了6000.股600212江泉实业，现在成了st,但ddx还在零轴上，不知主力走了没有，敢不敢补仓？请老师指导，万分感谢！
	观察员1	答	topview显示，该股主要是营业部资金参与，机构持仓为0，近日大户仓位有所增加，至38.2%，而散户为25.4%，操作上可暂且先观望
480	韦信	问	老师您好！煤炭是个热门板块，为什么安泰集团的DDX一直翻绿，股价却一直上涨呢？一季报业绩大增为何机构还不断卖出？600227赤天化推出高送转，请问机构和法人持股各多少？
	观察员2	答	600408虽然DDX长期翻绿，但是前期调整的时候。有两次放量并且DDX和资金流向都出现大红柱，显示有资金进入。一季报大增，机构并没有出现大量减仓，只是机构的仓位保持比较低的位置。 600227机构持仓0.9%，法人持仓3.4%。
460	我也是L2用户	问	老师下午好！请分析一下600499科达机电和600630龙头股份的持仓情况，下步该如何操作？谢谢！
	观察员2	答	600499机构持仓16.3%，大户持仓42.7%。最近走势强劲，拉升比较快有调整的可能，建议耐心持有。 600630机构没有介入，大户持仓12.7%。走势刚突破平台，不过遇到大盘的回调。可能会被迫再次调整，建议耐心持有。
567	非常感谢	问	老师，您好！600832自年报公布10送6的方案之后，DDX显示还是有资金在不断的流出。请老师帮忙看看是哪些资金在流出呢？机构和大户的持仓情况呢？
	观察员2	答	通过大智慧TOP数据的观察，DDX显示的流出资金主要来大户。机构目前仓位比较低，暂时没有出现减仓的迹象。机构持仓6.6%，大户持仓1.6%。
88	认识以后	问	老师,我是新拥护,给看看600340的机构持仓情况,资金是流入还是流出啊,特急,非常感谢
	观察员1	答	topview显示该股主要是营业部资金参与，机构持仓为0，大户、散户分别为40.6%及26.7%，大户持仓相对前期有所减少。
234	感谢!	问	下午好!请帮忙分析一下600499和600438好吗?机构线上扬还是下挫呢?感谢您的解答!
	观察员1	答	600499，大智慧topview显示，在最近的强势反弹行情中该股大户、机构持仓均有增加，当前持仓分别为42.7%及16.3%，短线应有回调压力；600438，该股机构线保持下滑，而大户持仓则保持增加趋势。
156	无言	问	请问000619海螺水泥后市如何,9元成本,能否解套?多谢
	观察员2	答	000619是海螺型材，从目前来看仍处于底部中，解套还是是时间问题。近期调整的压力还很大，建议耐心持有。
70	阳阳	问	老师帮我看看广船国际（600685）莱钢股份（600102）主力机构持仓情况，后市发展如何？
	观察员1	答	广船国际，分类持仓如下：散户34.5%，大户6.6%，机构38.0%；莱钢股份，分类持仓如下：散户26.2%，大户12.5%，机构36.3%，受大盘回调影响短线应注意风险。
389	NN	问	老师您好, 能否请老师给一个600309的最近以来机构持仓比例的变化图?,谢谢!
	观察员2	答	600309机构持仓比例图
961	wby	问	怎么大盘一路向下呀
	观察员1	答	请参考下面连接：http://pub.service.gw.com.cn/detail.jsp?id=702
914	水深火热	问	老师你好!帮我看一下,600219机构的持仓情况?和如何操作?我是深套其中?谢谢!
	观察员2	答	600219机构持仓16.2%，近期仓位变化不大。目前来看形态上有冲高回落的迹象，如果大盘仍保持上升走势，解套还是有希望的，建议耐心持有。
885	小股民	问	老师您好,请问600019和601899后市该怎么操做?我已被套.谢谢!
	观察员1	答	600019，该股前期连续6个交易日资金净流入，机构持仓增至43.4%，今盘中出现恐慌性抛盘调整压力明显，如果套的不深可先逢高出局，中长线继续看好；601899，分类持仓如下：散户34.2%，大户39.7%，机构1.0%，游资炒作活跃。
→	主持人	说	大家好，因时间关系今天的路演到此结束，非常感谢大家参与交流！今日大盘表现强势，祝大家投资顺利！

大智慧路演中心